«بن غاطي» تُصدر صكوكًا بقيمة 500 مليون دولار لمدة 5 سنوات

أصدرت شركة بن غاطي القابضة («Binghatti Holding»)، صكوك طويلة الأجل بقيمة 500 مليون دولار لمدة خمس سنوات ضمن برنامج إصدار شهادات الائتمان الخاص بها بقيمة 1.5 مليار دولار، وذلك في صفقة تجاوز حجم الاكتتاب فيها 4.4 مرة.

تم تسعير الصكوك بمعدل ربح بلغ 8.375%، بما يعادل هامشًا قدره 461 نقطة أساس فوق عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل خمس سنوات. 

وجذبت الصفقة طلبًا قويًا من المستثمرين الإقليميين والدوليين، حيث بلغ إجمالي سجل الطلبات نحو 2.46 مليار دولار، واستحوذ المستثمرون الدوليون على 51% من الطلبات، ما يعكس تنامي قاعدة المستثمرين العالمية للشركة وتوسع مصادر تمويلها.

وسيتم استخدام حصيلة الإصدار في الأغراض المؤسسية العامة، بما يدعم استراتيجية النمو المستمرة للشركة وتوسيع محفظة مشروعاتها التطويرية.

ويمثل هذا الإصدار، الذي تبلغ مدته خمس سنوات ونصف، أطول صكوك تصدرها شركة تطوير عقاري خاصة في الإمارات، كما يعد المرة الأولى التي يتم فيها طرح صكوك معيارية طويلة الأجل بهذا الأفق الزمني في السوق. ويؤكد حجم الاكتتاب القياسي صحة قرار تمديد آجال الاستحقاق، كما يعكس ثقة المستثمرين في الجدارة الائتمانية للشركة وأدائها التشغيلي وانضباطها في أسواق رأس المال.

وبهذا الإصدار، نجحت بن غاطي في تأسيس منحنى عائد متكامل لصكوكها يمتد حتى عام 2031، مع وجود أربعة إصدارات معيارية رئيسية قائمة حاليًا بآجال استحقاق مختلفة حتى ذلك العام. كما ظل الطلب الاستثماري على أدوات الدين الخاصة بالشركة قويًا، حيث شهدت الإصدارات الثلاثة الأخيرة مستويات اكتتاب قاربت خمسة أضعاف القيمة المطروحة.

كما عززت الشركة سجلها القوي في أسواق رأس المال بعد حصول إصدار الصكوك لأجل خمس سنوات، المستحق في عام 2030، على جائزة أفضل صفقة شركات في منطقة أوروبا الوسطى والشرقية والشرق الأوسط وأفريقيا من مؤسسة GlobalCapital.

وتحمل الشركة تصنيفًا ائتمانيًا عند مستوى Ba3 من وكالة موديز، وBB- من وكالة فيتش.

وشاركت عدة بنوك في تنسيق الصفقة، حيث تولى كل من بنك أبوظبي التجاري، مصرف أبوظبي الإسلامي، بنك دبي الإسلامي، الإمارات دبي الوطني كابيتال، جي بي مورغان، ومصرف المشرق دور المنسقين العالميين المشتركين، بينما شاركت بنوك أخرى كمديري سجل اكتتاب مشتركين.

وقال محمد بن غاطي، رئيس مجلس الإدارة التنفيذي للشركة، إن الإقبال الكبير على الصكوك يعكس قوة المركز الائتماني للشركة وأدائها التشغيلي واستراتيجيتها طويلة الأجل، كما يبرز ثقة المستثمرين في نموذج أعمالها وقدرتها على تنفيذ مشروعات ضخمة داخل سوق دبي العقاري.

من جانبه، أوضح أحمد بن غاطي، نائب رئيس مجلس الإدارة، أن الإقبال القوي على الصكوك يؤكد نجاح استراتيجية الشركة في أسواق رأس المال، مشيرًا إلى أن تمديد آجال الاستحقاق وتنويع قاعدة المستثمرين يعززان المرونة المالية للشركة ويدعمان تمويل مشروعاتها المستقبلية.

وأضاف شزاد جناب، المدير المالي للشركة، أن الإصدار يمثل خطوة مهمة في استكمال منحنى عائد الصكوك الخاص بالشركة، حيث أصبحت آجال الاستحقاق تمتد إلى أعوام 2027 و2029 و2030 و2031، وهو ما ساهم في تقليل مخاطر إعادة التمويل وتعزيز مرونة الميزانية العمومية.

وعلى صعيد الأداء المالي، ارتفع صافي أرباح الشركة خلال عام 2025 بنسبة 96% على أساس سنوي ليصل إلى 3.58 مليار درهم، مدفوعًا بقوة الأداء التشغيلي وزيادة الطلب على العقارات في دبي. 

كما تضاعفت إيرادات الشركة تقريبًا لتصل إلى 12.43 مليار درهم مقارنة بـ 6.34 مليار درهم في 2024، نتيجة قوة المبيعات وتسريع تسليم المشروعات وتنوع محفظة المنتجات العقارية.

بن غاطي تسلم أكثر من 50 مشروعًا 

وتتجاوز محفظة الشركة 90 مشروعًا بقيمة تقارب 100 مليار درهم، حيث سلمت أكثر من 50 مشروعًا حتى الآن، وتمتلك خطة تطويرية تتضمن نحو 30 مليون قدم مربعة من المساحات القابلة للبيع.

وتضم المحفظة التطويرية أكثر من 40 ألف وحدة في مواقع رئيسية بدبي، منها وسط المدينة، الخليج التجاري، قرية جميرا الدائرية، وميدان، إضافة إلى مشروعات سكنية تحمل علامات تجارية عالمية بالتعاون مع شركاء فاخرين مثل بوغاتي ومرسيدس-بنز وجاكوب آند كو. كما كشفت الشركة في ديسمبر الماضي عن مشروع «Mercedes-Benz Places | Binghatti City»، أول مدينة تحمل علامة مرسيدس-بنز عالميًا، بما يعزز مكانة دبي كوجهة عالمية للمجتمعات العمرانية المبتكرة.